Vom Wandel profitieren
Der Aktienmarkt als Performancebooster für Ihr Vermögen
Der Umschwung ließ nicht lange auf sich warten. Dominierten bis vor Kurzem noch die Sorgen rund um höhere Energiekosten und Inflation, haben sich die Börsen wieder den – durchaus vielversprechenden – Zukunftsaussichten zugewandt. Seit seinem Tiefpunkt Ende März ist der amerikanische Aktienindex S&P 500 deutlich gestiegen und erreicht nahezu täglich neue Höchststände. Ganz anders der DAX 40 und der europäische Aktienmarkt, die sich zwar ebenfalls deutlich von ihren Tiefpunkten erholt haben, in Summe aber auf der Stelle treten. Die strukturelle Divergenz zwischen den Regionen ist vor allem auf unterschiedliche Innovationsdynamiken und Kapitalmarktstrukturen zurückzuführen.
Das Wichtigste für Sie in Kürze
- Die globale Wirtschaft zeigt sich widerstandsfähig; geopolitische Risiken und Energiepreise bleiben zentrale Beobachtungsgrößen.
- US-Unternehmen führen bei Wachstum und Profitabilität – mit rund doppelt so hohem Gewinnwachstum wie ihre europäischen Vergleichsunternehmen.
- Marktrotation schafft selektive Einstiegschancen: Qualitätstitel aus dem Technologiesektor bleiben strategisch stark positioniert.
- Künstliche Intelligenz ist als branchenübergreifender Wachstumstreiber etabliert und prägt die Ertragsdynamik führender Unternehmen.
- Unser Strategiedepot setzt auf wachstumsstarke US-Titel (ca. 60 %), ergänzt durch europäische und asiatische Positionen sowie stabilisierende Anleihen.
- Aktive Steuerung und breite Diversifikation bleiben entscheidend – die Spreizung zwischen Sektoren, Regionen und Unternehmen nimmt weiter zu.
Profitable Unternehmen findet man grundsätzlich in allen Branchen und Größenklassen – genauso wie es innerhalb jeder Branche sehr gute und sehr schwache Unternehmen gibt. Es gibt keinen Branchenbonus. Der Markt differenziert das sehr genau. Diese Differenzierung ist grundsätzlich Zeichen einer sehr gesunden Marktsituation. Das heißt: Weder überbordende Gier noch große Angst dominieren derzeit die Finanzmärkte.
Dennoch ist festzustellen, dass erneut die amerikanische Wirtschaft das „globale Zugpferd“ ist. Dank ihrer historisch gewachsenen höheren Anpassungsfähigkeit glänzen die amerikanischen Unternehmen (Blue Chips) mit einem durchschnittlichen Gewinnwachstum von mehr als 20 %. Ihre europäischen Pendants erreichen im Schnitt weniger als die Hälfte (Quelle: Bloomberg/Q1/2026-Ergebnisse im S&P500 und STOXX600). Das spiegelt sich an den Finanzmärkten – und in den Depots unserer Anlegerinnen und Anleger – wider.
Nicht ohne Risiken: Wachstumsmotor Künstliche Intelligenz
Das Geschäftsfeld „Künstliche Intelligenz“ ist vielfältig. Von Unternehmen, die KI entwickeln, bis hin zu denen, die sie anwenden und konkrete Produktivitätssprünge vorweisen können, ist KI mittlerweile als branchenübergreifender Turbo zu betrachten. KI findet sowohl in Dienstleistungsunternehmen, zum Beispiel Banken und Beratungsunternehmen, als auch in der Forschung und der Industrie Anwendung. Ohne zu übertreiben: es ist eine Revolution, der wir beiwohnen. Man kann das Thema befürworten oder nicht – Fakt ist: die KI und ihre Möglichkeiten sind nicht mehr wegzudenken. Für Anleger bedeutet dies, dass KI weniger ein einzelner Sektor als vielmehr ein struktureller Querschnittstreiber ist, der klassische Branchenbewertungen zunehmend verändert. An den Börsen wird das überwiegend positiv gesehen, wie zuletzt die Kursentwicklung von Nvidia, ASML und anderen zeigt.
Wertentwicklung in unseren Strategiedepots
In unseren aktiv verwalteten Strategiedepots liegt der Schwerpunkt auf US-Unternehmen – sie sind ein wichtiger Performancelieferant und bilden knapp 60 % des Aktiensektors. 25 % sind europäische Aktien, den Rest decken asiatische Unternehmen ab. Eine herausragende Wertentwicklung weisen auch Aktien aus den Segmenten „Erneuerbare Energien“ auf. Sowohl der CARMIGNAC Investissement als auch der PEH EMPIRE erzielen im Mai 2026 neue Höchststände.
Ausblick
Die Risiken des Marktes sind unverändert der Verlauf des Irankriegs, der Preis des Rohöls sowie der unter Druck stehende globale Freihandel. Umso mehr beobachtet unser Asset Management die weitere Entwicklung an den Finanzmärkten und in der Geopolitik sehr genau und engmaschig. Vor diesem Hintergrund legen wir den Fokus auf wachstumsorientierte Unternehmen mit strategischer Ausrichtung auf die Zukunft, vor allem solche, die die nächste Phase des technologischen Wandels vorantreiben. Kurzfristige Schwankungen bleiben dabei unvermeidlich, während die langfristige Entwicklung weiterhin durch Gewinnwachstum und strukturelle Trends getragen wird. Gerade deshalb bleibt ein disziplinierter, langfristiger Anlageansatz entscheidend. Wir bleiben für den weiteren Jahresverlauf zuversichtlich.
Stand 22.05.2026